低成本換高信用 票據(jù)融資讓小企業(yè)嘗甜頭
民生銀行上海分行票據(jù)中心總經(jīng)理沈佩軍接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》專訪時(shí)稱，票據(jù)服務(wù)拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。據(jù)悉，長三角的中小企業(yè)越來越熱衷于票據(jù)融資的方式，在浙江的比例尤其高。
成本低于商業(yè)貸款
今年8月底，我國票據(jù)融資總額占貸款總額的比例僅為8%左右；而在美國，商業(yè)票據(jù)成為金融市場非政府類機(jī)構(gòu)第一大短期融資工具。2005年12月，美國未到期商業(yè)票據(jù)余額已超過1.6萬億美元，商業(yè)票據(jù)余額與貸款余額的比例為1：3。央行對票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展非常支持，上月還發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》。央行負(fù)責(zé)人指出，推廣使用商業(yè)承兌匯票，有利于促進(jìn)銀行信用和企業(yè)商業(yè)信用的有機(jī)結(jié)合，緩解中小企業(yè)融資難的矛盾。
沈佩軍稱，從大企業(yè)的案例中，小企業(yè)可以非常清晰地看到票據(jù)融資的幫助。她介紹，當(dāng)初剛推出買方付息票據(jù)時(shí)，某航空上市公司的老總聽了非常感興趣，通過該產(chǎn)品，其向中航油買油每年可節(jié)約1.2%的支出。
對于中小企業(yè)來說，票據(jù)融資的低成本特點(diǎn)尤其彌足珍貴。目前民生銀行在滬的票據(jù)業(yè)務(wù)中，服務(wù)于中小企業(yè)的約占70%到80%。票據(jù)與貨幣市場相關(guān)性強(qiáng)，利率隨貨幣市場變動(dòng)頻繁，是企業(yè)融資的市場化工具。目前商業(yè)票據(jù)最長6個(gè)月的利率大約在4%左右，而商業(yè)貸款的利率則達(dá)到5%至6%左右。
據(jù)沈佩軍介紹，民生銀行提供的產(chǎn)品是"半成品"，另一半根據(jù)客戶需求而設(shè)計(jì)。每一個(gè)客戶手中的產(chǎn)品相同又不同，客戶有多少個(gè)性化的需求，票據(jù)融資就能與企業(yè)的需求多少貼近。
票據(jù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)多贏
傳統(tǒng)的票據(jù)貼現(xiàn)，是持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給持票人。然而，當(dāng)中小企業(yè)作為買方，面臨非常強(qiáng)勢的賣方時(shí)，往往不愿意接受中小企業(yè)的票據(jù)支付。因?yàn)閷u方來說，接受票據(jù)就意味自有資金的凍結(jié)，或者需要用貼現(xiàn)利率換取資金流動(dòng)性。在此情況下，作為買方的中小企業(yè)不得不以高成本籌措資金，用于貨款支付。
如今買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的推廣，使得中小企業(yè)的煩惱迎刃而解。沈佩軍告訴記者，將付息角色轉(zhuǎn)變一下，就能給給買方、賣方、銀行三方帶來多贏。換言之，貼現(xiàn)利息改由買方企業(yè)承擔(dān)。
對于買方來說，心甘情愿為賣方支付貼現(xiàn)利息，自身得到的好處至少有三：約期支付、現(xiàn)金采購，可以獲得商業(yè)折扣，降低采購成本；隨開隨用，不需要以較高的貸款利率籌備大量流動(dòng)資金，降低資金成本；提高買方地位。
中小企業(yè)選票據(jù)融資四大理由
業(yè)內(nèi)人士稱，在融資渠道較狹窄的情況下，中小企業(yè)選擇票據(jù)融資至少有四大好處。
一是提升商業(yè)信用。大部分中小企業(yè)都為達(dá)不到貸款標(biāo)準(zhǔn)而煩惱，尤其流動(dòng)資金貸款難。而票據(jù)融資過程中可進(jìn)一步引進(jìn)銀行信用，將銀行信用與商業(yè)信用結(jié)合起來，提高商業(yè)信用，增加中小企業(yè)利用商業(yè)信用融資的機(jī)會(huì)。
二是不受規(guī)模限制。持有未到期銀行承兌匯票的中小企業(yè)，若急需資金，可立即到銀行辦理貼現(xiàn)，利用貼現(xiàn)所得資金組織生產(chǎn)，創(chuàng)造高于貼現(xiàn)息的資金使用收益。
三是降低融資成本。票據(jù)融資要比向銀行貸款的成本低得多。
四是優(yōu)化銀企關(guān)系。票據(jù)融資使小企業(yè)與銀行經(jīng)常打交道，促進(jìn)銀行對企業(yè)的了解，無形中降低了企業(yè)今后申請貸款的門檻。
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