他們選擇沈一慧的共同理由，不約而同地選擇“信任他”。
“在溫州，一旦你融入到當?shù)仄髽I(yè)家的投資圈子，募資便會變得很簡單。反之即使你有再好的口才或投資水準，也沒人相信你。”前述證券公司營業(yè)部負責人直言說。
“你比溫州人還溫州人。”當沈一慧聽到別人說出這句話，他明白自己已是溫州資金鏈圈子文化的一份子。
這種信任，讓沈一慧有機會參與協(xié)助溫州當?shù)仄髽I(yè)家發(fā)起設立投資公司。
記者了解到，目前溫州類似的投資公司不下百家，主要是起到聚集資金的作用，由彼此信任的企業(yè)家共同出資組建，一下子能聚集到數(shù)千萬元資金，達到投資陽光私募與PE的出資門檻。但是，這類投資公司的風險控制手法仍需逐步規(guī)范完善。多數(shù)投資公司的投資委員會成員由出資占比最高，或在出資人最有號召力的企業(yè)家擔任，他們依靠自己的投資閱歷或感覺，決定著千萬元民間資金的資金分配。
然而，正是這批投資公司的興起，成為溫州民間資本參與陽光私募證券產(chǎn)品或PE投資的起點，悄然見證著溫州千億民間資本由“炒”向“投”的蛻變。
2.跑贏“民間借貸”
用了3年時間，沈一慧成為在溫州民間資本吸金最多的陽光私募證券投資機構管理人之一。截至去年底，杭州慧安投資管理有限公司已發(fā)行6款“慧安系”私募證券產(chǎn)品，募資近16億元，其中溫州企業(yè)家貢獻近6億元。
然而，從2009年6月第一款慧安1號面世以來，沈一慧發(fā)現(xiàn)自己的投資回報可以跑不贏劉翔，但需要跑贏溫州民間信貸收益。
“在溫州，經(jīng)熟人介紹與資產(chǎn)抵押，民間借貸收益每年有近30%的穩(wěn)定回報。”一家曾在溫州募資的私募基金經(jīng)理表示，如果基金年投資回報率低于30%，就得留心來自溫州民間資本的贖回壓力。
何況，資金贖回壓力，和股市同樣瞬息多變。
“現(xiàn)在銀行對房地產(chǎn)項目開發(fā)貸款收緊，有些二三線城市房地產(chǎn)開發(fā)商經(jīng)熟人介紹到溫州募資，許以每月4-6分利（折合年利率48%-72%）及高折價的樓盤優(yōu)先采購權，不排除一些溫州民間資本會考慮贖回資金，借錢給房地產(chǎn)公司。”他指出。
在溫州，對民間資本的吸金暗戰(zhàn)，一刻都沒有停歇過。
沈一慧也不得不“從善如流”。他管理的6款慧安系陽光私募證券產(chǎn)品采用管理型（非結構型）投資品種，即私募產(chǎn)品經(jīng)歷12-18個月的約定封閉期后，每月都有固定的申購贖回“時間窗口”，如此一旦封閉期結束，溫州民間資本可以自由“進出”該基金。
畢竟，溫州民間資本對投資陽光私募證券產(chǎn)品方面，也有著自己的“風險控制手段”：其一是“時間管理”。通常路演募資時，私募經(jīng)理都會預估未來一年股票走勢情況及自己的投資回報，一旦實際結果未能達到預期，溫州民間資本會考慮封閉期一結束就迅速贖回資金，投資到其他領域；其二則是“收益鎖定”，比如在一只私募基金產(chǎn)品投資回報超過50%時，則會被要求打開申購贖回窗口，便于部分民間資金落袋為安。”
“能否留得住溫州民間資本，還得看投資管理團隊的投資水準。”沈一慧表示，“這是一把雙刃劍，業(yè)績達不到他們預期，溫州企業(yè)家就不會把錢交給你，反之他們則把更多錢交給你。”
目前，沈一慧的豪賭算是成功的。記者了解到，慧安1號發(fā)行時的募集資金不足5000萬元，現(xiàn)在則達到近1.5億，得益于慧安一號年均45.63%投資回報率。
只是，人無遠慮，必有近憂。去年慧安1號的收益率則接近31.29%，盡管在私募產(chǎn)品業(yè)績榜靠前，但離民間借貸平均30%收益也只有一步之遙。
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