如果說熱錢是一部“美”劇，那么在經(jīng)過南美金融危機(jī)、日本泡沫經(jīng)濟(jì)破滅、亞洲金融危機(jī)的“前三季”后，中國無疑是熱錢這部大片最新乃至最精彩的“一季”。2011年11月外匯占款的大幅下降完全不值得沾沾自喜�；厥�2010年，熱錢在中國的橫沖直撞，進(jìn)一步吹高了中國經(jīng)濟(jì)的泡沫，“熱錢———中國季”的好戲還沒結(jié)束。
而在負(fù)利率及無牛市的通脹中痛苦徘徊的投資者，如果能夠讀懂熱錢，也許有賺錢的機(jī)會。
盯數(shù)據(jù)
熱錢進(jìn)場，價(jià)格升天
作為投資者，關(guān)注熱錢對資本市場影響的一個(gè)很重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)就是外匯占款。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2010年外匯占款的多次異動(dòng)，與國內(nèi)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有著明顯的聯(lián)系。
先看2010年每月新增外匯占款的變動(dòng)，6月到11月分別為：1171.49億元、1709.51億元、2430億元、2895.65億元、5190.47億元、3196.43億元。從數(shù)據(jù)的變化上我們可以很明顯地看出，7月到10月是2010年外匯占款大幅攀升的周期，特別是7月和10月異動(dòng)明顯。而11月后，外匯占款開始環(huán)比下降。
那么在這段時(shí)間內(nèi)，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)生了什么變化呢?我們先看股市：滬指在7月2日創(chuàng)下2319.74的年內(nèi)最低點(diǎn)，隨后一路反彈至11月初的3186.72的階段高點(diǎn)，此后便一路向下低位盤整至今。再看美元兌人民幣匯率：6月22日，開始年內(nèi)的大幅下跌之路，而9月到11月初，正是人民幣升值最快的三個(gè)月。再看商品市場，以滬銅為例，2010年最大的一輪漲勢同樣起源自7月，并在11月中旬后小幅下跌。熱錢大幅上升以及隨后走低的異動(dòng)表現(xiàn)，和國內(nèi)資本市場去年行情發(fā)生乃至結(jié)束的時(shí)間點(diǎn)，可謂無縫結(jié)合。
看方向
賺取資產(chǎn)價(jià)格差
找準(zhǔn)熱錢進(jìn)入市場的時(shí)間點(diǎn)，作為投資者，還需要把握熱錢的賺錢渠道。
“熱錢進(jìn)入中國要賺的，就是三種錢”。廈門大學(xué)金融系副主任陳善昂教授告訴記者，熱錢進(jìn)入中國，首先是可以借助人民幣利率高于美元利率而賺取利差，此外還可以通過賭人民幣升值而賺取匯差。然而無論是利差還是匯差，都無法給熱錢帶來高幅度的收益，因此熱錢在中國，主要是要賺取能帶來巨額收益的資產(chǎn)價(jià)格差。
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