作 者：陳瑋 著
出 版 社：中信出版社
出版時間：2011-12-1
版 次：1頁 數(shù)：239字 數(shù)：印刷時間：2011-12-1開 本：175000紙 張：膠版紙印 次：1I S B N：9787508630977包 裝：平裝
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經(jīng)濟的高速增長，商業(yè)模式的快速變化，為近20年的中國帶來了數(shù)不勝數(shù)的創(chuàng)業(yè)機會，也使得中國的投資業(yè)風起云涌。每一家迅速成長的企業(yè)背后，都有著投資的助力。獲得投資也成為創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得快速增長的關(guān)鍵。但是瘋狂追逐Pre-IPO項目的高額回報，投資人和管理者之間的職責不清，讓中國PE蒙上了一層灰色的迷霧。
在中國特殊的商業(yè)和資金環(huán)境下，中國的PE形成了怎樣的投資邏輯？與國外相比，中國的PE有哪些不同？未來PE將走向何方？創(chuàng)業(yè)者如何吸引PE的目光？PE如何選中好項目？福布斯中國最佳創(chuàng)業(yè)投資人、中國十大最具影響力的風險投資家陳瑋，一針見血破解PE迷局。
內(nèi)容簡介
經(jīng)濟的高速增長，商業(yè)模式的快速變化，為近20年的中國帶來了數(shù)不勝數(shù)的創(chuàng)業(yè)機會，也使得中國的投資業(yè)風起云涌。每一家迅速成長的企業(yè)背后，都有著投資的助力。獲得投資也成為創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得快速增長的關(guān)鍵。但是瘋狂追逐Pre-IPO項目的高額回報，投資人和管理者之間的職責不清，讓中國PE蒙上了一層灰色的迷霧。
“創(chuàng)投老兵”，最早從事創(chuàng)業(yè)投資的元老、中國創(chuàng)業(yè)投資十佳基金管理人、中國杰出風險投資家、中國十大最具影響力的風險投資家、中國最佳創(chuàng)業(yè)投資人，東方富海投資董事長陳瑋先生，向你講述十年投資心得，歸納出中國式投資邏輯和要點，為投資者和創(chuàng)業(yè)者提供可借鑒的經(jīng)驗。
作者簡介
陳瑋，2007年創(chuàng)辦東方富海，現(xiàn)任深圳市東方富海投資管理有限公司董事長、中國中小企業(yè)協(xié)會副會長、中國投資協(xié)會創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會副會長。曾任深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會會長、深圳創(chuàng)新投資集團總裁。
2002年、2003年“中國創(chuàng)業(yè)投資十佳基金管理人”，2005年“中國杰出風險投資家”、“中國十大最具影響力的風險投資家”、“2008中國金融十大風云人物”，2009年、2010年“最具發(fā)現(xiàn)力創(chuàng)業(yè)投資家”，2009年“China Venture 中國最佳創(chuàng)業(yè)投資人物TOP10”，2008年、2009年、2010年福布斯“中國最佳創(chuàng)業(yè)投資人”。
廈門大學會計學博士，荷蘭尼津洛德大學工商管理項目訪問學者。廈門大學、廈門國家會計學院、蘭州商學院兼職教授。北京大學、清華大學、上海復(fù)旦大學EMBA及總裁班授課教授。
東方富海目前管理東方富海一、二、三期股權(quán)基金，同時管理皖江物流產(chǎn)業(yè)基金和楊凌現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生物基金，累計管理資本規(guī)模近80億元人民幣。目前，東方富海投資項目近90個，已有11個項目成功上市或退出。
目錄
序 一
序 二
序 三
自 序 三個“沒想到”成就我的PE人生
第一部分 中國PE：下一個10年的新故事
熱錢下的PE大眾化之憂
冬天又來了嗎？
最好的投資時代正在到來
本土PE：陽光照進冬天
拿什么吸引PE
怎樣監(jiān)管PE
中國PE：下一個10年的新故事
故事：創(chuàng)業(yè)的魔咒——從9億元到3億元
第二部分 PE退出渠道：忘掉創(chuàng)業(yè)板，忘掉IPO顯示全部信息
媒體評論
《我的PE觀:資深創(chuàng)業(yè)投資人陳瑋的十年投資心路》的觀點來自于陳瑋他們的實踐。并不是因為投資了他們，所以喜歡他們的觀點，而是認可他們的觀點，我才投資了他們。相信本書的觀點和理念，會為更多的人認可。
——袁亞非，三胞集團有限公司董事長，東方富海三期基金咨詢委員會主席
陳老師的十年投資心得，平實有用，自成一體，內(nèi)容都來自于他多年投資實踐的總結(jié)，文如其人，所悟、所感宛如他的授課。
——程瑞生，復(fù)旦大學地產(chǎn)金融同學會副會長，復(fù)旦大學創(chuàng)新投資班第一期學員，浙江貝瑞實業(yè)投資有限公司董事長
書中很多地方提出了增值服務(wù)，這是創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要的，也是一個好的PE機構(gòu)應(yīng)該做的。相信這本書對創(chuàng)業(yè)企業(yè)挑選投資機構(gòu)會有幫助，也希望更多的投資機構(gòu)在服務(wù)方面做得更加出色。
——彭浩，深圳市信維通信股份有限公司董事長、總經(jīng)理
這本書見證了一個PE領(lǐng)軍人物的理想、智慧、感悟和對PE事業(yè)的孜孜追求，本書的核心理念、思想和投資邏輯也一直貫穿在我們的日常工作之中。知識是無界限的，希望更多的人一起來分享陳總和東方富海的經(jīng)驗與心得，也相信更多的人會通過這本書得到更多的啟迪。
——黃國強，深圳市東方富海投資管理有限公司投資總監(jiān)
在線試讀部分章節(jié)
熱錢下的PE大眾化之憂
“他們才出8倍市盈率，還有那么多限制性的要求和條款，我們出12倍，不需要對賭，也不參與管理。”2008年，我們的投資項目已經(jīng)第三次被其他投資機構(gòu)以這樣的方式“搶掉”了。這一現(xiàn)象背后，是投資機構(gòu)的遍地開花，而且PE遠遠多于VC（風險投資）。
2008年年初的PE大會和第十屆中國風險投資論壇，更能讓人感受到PE、VC的滾滾熱浪：以前幾百人的會，現(xiàn)在規(guī)模過千；以前參會免費，現(xiàn)在幾千元的票價還擋不住潮涌的人流；現(xiàn)在去飯局，一桌人遞過來的名片中，常常會有四五張印著私募股權(quán)或私募基金投資公司的各種頭銜。
“錢”的屬性決定“投”的屬性
中國本土的私募股權(quán)投資行業(yè)，目前有“三多三少”現(xiàn)象：小的多，大的少；熱錢多，經(jīng)驗少；PE多，VC少。
首先，國內(nèi)的PE和VC，仍處于發(fā)展初期，專家理財的觀念還正在形成中，所以投資機構(gòu)募資難，規(guī)模小。雖然投資機構(gòu)的數(shù)量不少，但大多是管理資金規(guī)模幾千萬元的小型機構(gòu)，全國管理10億元以上資金的投資機構(gòu)沒有幾家。這也導(dǎo)致很多機構(gòu)的持續(xù)投資能力、經(jīng)驗積累都還不夠。
其次，由于熱錢多，有經(jīng)驗的管理人少，投資多傾向于追逐IPO項目。現(xiàn)在市場上流傳的投資賺大錢的故事太多，大家都在講“過五關(guān)斬六將”，卻很少有人講“敗走麥城”。人們看到的都是些成功的經(jīng)典案例，都在計算著投資上市后幾十上百倍的收益，少有人看到那些失敗的案例。這個以前只有外資一枝獨秀的投資領(lǐng)域，被錢追逐著：錢是“熱”的，投資也溫度不低，導(dǎo)致Pre-IPO項目競爭激烈，投資價格攀升很快。市場上到處流傳著投資一兩年后就上市的故事，人們都在以炒股票的心態(tài)做PE，希望熱錢能通過IPO在短時間內(nèi)帶來“快錢”。
另外，LP（有限合伙人，為PE的出資者）和GP（普通合伙人，為PE的管理者）界限不清晰，LP都想當GP，認為出錢的人就是管理的人，簡單地認為有錢就能作投資，導(dǎo)致投資領(lǐng)域的專業(yè)性不強。
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