創(chuàng)業(yè)板成功開設(shè)和平穩(wěn)運(yùn)行，為創(chuàng)業(yè)投資開辟了新的資本市場(chǎng)變現(xiàn)退出通道，許多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)由于成功投資培育創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)并取得豐厚收益，從而使我國創(chuàng)投業(yè)獲得快速發(fā)展。由此，一方面極大地激勵(lì)著現(xiàn)有創(chuàng)投基金擴(kuò)大募資規(guī)模和新增投資項(xiàng)目的積極性，同時(shí)，也有力地吸引了更多的社會(huì)民間資金參與創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)，使我國的創(chuàng)業(yè)資本規(guī)模越來越大。但是，目前創(chuàng)業(yè)投資仍存在諸多無序的混亂現(xiàn)象，包括心態(tài)浮躁、盲目擴(kuò)張、哄搶項(xiàng)目、哄抬價(jià)格，甚至有人打著創(chuàng)投旗號(hào)從事非法集資和欺詐活動(dòng)等。隨著創(chuàng)業(yè)板不斷擴(kuò)容，監(jiān)管更加嚴(yán)格，創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)政策法規(guī)日臻完善，創(chuàng)業(yè)投資在迎來大發(fā)展新機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著激烈競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為此，我國創(chuàng)投界必須適應(yīng)新的形勢(shì)要求，不斷創(chuàng)新投資理念，調(diào)整投資策略，繼續(xù)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)秩序更加健全和規(guī)范。
首先，要認(rèn)真總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。比如，在創(chuàng)業(yè)板發(fā)審被否的37家企業(yè)中，有創(chuàng)投背景的達(dá)22家，占59.46%，涉及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)58家。也就是說，在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核企業(yè)中，有創(chuàng)投背景而被否企業(yè)占到有創(chuàng)投背景的109家過會(huì)企業(yè)的五分之一。這充分證明，創(chuàng)業(yè)投資在成功投資的背后，仍然存在諸多現(xiàn)實(shí)的和潛在的失敗風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)認(rèn)真總結(jié)，深刻反省，予以警示。
其次，創(chuàng)新投資理念。首先，在新的發(fā)展機(jī)遇面前，務(wù)必要認(rèn)真探索創(chuàng)業(yè)投資的本質(zhì)和內(nèi)在規(guī)律，以理性的思維，審慎募集管理資金和評(píng)選投資項(xiàng)目，切不可存有浮躁心態(tài)，超越自身管理、項(xiàng)目投資和風(fēng)險(xiǎn)承受等能力而盲目擴(kuò)大資金管理規(guī)模，草率投資項(xiàng)目；其次，要在提供增值服務(wù)上下硬功夫。創(chuàng)業(yè)投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力取決于增值服務(wù)能力，而要提高增值服務(wù)能力，就必須注重積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，并學(xué)習(xí)和掌握廣博的知識(shí)和嫻熟的技能，建立和駕馭廣泛的社會(huì)資源網(wǎng)絡(luò)，真正為被投資企業(yè)提供經(jīng)營管理、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)營銷、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及內(nèi)部治理等全方位增值服務(wù)；第三，要加快建立和完善相關(guān)的創(chuàng)業(yè)價(jià)值鏈。要成功投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，需要有效整合創(chuàng)業(yè)企業(yè)、保薦人、會(huì)計(jì)師、律師、證券交易所、政府及同行的相關(guān)資源，以寬廣的襟懷和更加開放的心態(tài)，與他們建立密切的合作關(guān)系，做到合作各方互利共贏，不可盲目自信，孤芳自賞；第四，要進(jìn)一步健全內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，增強(qiáng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)內(nèi)部的凝聚力和對(duì)外協(xié)同力，強(qiáng)化職工團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)，不斷提高職工團(tuán)隊(duì)的道德素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力。
同時(shí)，要繼續(xù)創(chuàng)新投資運(yùn)作機(jī)制。首先，創(chuàng)業(yè)投資無論采取公司制還是有限合伙制，要在嚴(yán)格遵循現(xiàn)行法律法規(guī)的前提下，不斷創(chuàng)新投資運(yùn)作機(jī)制，進(jìn)一步健全選評(píng)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和投資決策程序，不斷優(yōu)化投資組合，以大數(shù)定律規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)所投企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)及成長階段特征，靈活調(diào)整投資策略，發(fā)現(xiàn)和挖掘企業(yè)價(jià)值，防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資成功率；其次，要加快完善科學(xué)的投資決策機(jī)制，盡可能聘請(qǐng)具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)而又善于提出決策真知灼見的專業(yè)人士擔(dān)任投資顧問或獨(dú)立董事，以增強(qiáng)投資決策的民主性，提高投資決策效率；第三，創(chuàng)投基金負(fù)責(zé)人在主要負(fù)責(zé)基金管理和項(xiàng)目投資最終決策的同時(shí)，務(wù)必要牢記自己是第一投資經(jīng)理，要勤于深入擬投資企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研考察，不可脫離實(shí)際，主觀行事。
最后，還要與證券監(jiān)管部門和證券交易所建立互動(dòng)長效機(jī)制，并強(qiáng)化行業(yè)自律管理。
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