私募經(jīng)理普遍認(rèn)為，今年的市場很難有大牛市出現(xiàn)，但結(jié)構(gòu)性的機(jī)會還是可能有的現(xiàn)在市場擴(kuò)容太多，一級市場什么都拿走了，二級市場連少虧一點都是奢望在消費升級領(lǐng)域，行情會集中在第一名、第二名，甚至行業(yè)的第三名機(jī)會都不多
昨日，華西都市報記者從深圳第六屆私募基金高峰論壇發(fā)回的《私募大交鋒，牛市孕育中》一稿引起股民強(qiáng)勢關(guān)注，昨日，私募大佬們繼續(xù)在鵬城論劍。
對于今年的市場，私募經(jīng)理普遍認(rèn)為，靠指數(shù)賺錢的時代已經(jīng)過去了，今年的市場很難有大牛市出現(xiàn)，但結(jié)構(gòu)性的機(jī)會還是可能有的。
新股發(fā)行機(jī)制不改難有牛市
天馬資產(chǎn)管理董事長康曉陽表示，很多人都喜歡靠牛市賺錢，過去20年的中國證券市場也給投資者留下了這個感覺，但他認(rèn)為，這個時代已經(jīng)過去了，要形成牛市需要很多的條件，但這些條件現(xiàn)在都不具備，因此，今年的A股市場不太可能有牛市。
新價值投資決策委員會主席羅偉廣稍微要樂觀一點，認(rèn)為市場已經(jīng)調(diào)整了5年了，再繼續(xù)向下的可能性不大，震蕩向上的概率更高一些。
“但如果新股發(fā)行制度不改革，就不可能有牛市。”羅偉廣告訴記者，現(xiàn)在市場擴(kuò)容太多，一級市場什么都拿走了，二級市場連少虧一點都是奢望，只有把市場擴(kuò)容的速度降下來，尤其是將量降下來，市場可能有機(jī)會。“不過與股改相比，現(xiàn)在新股發(fā)行改革的不確定性更高，博弈過程可能會拖長，這也是我目前最不確定的。”羅偉廣坦言，今年他們也參加過幾次詢價，但公募基金給出的價格比他們要高太多了。
消費龍頭還有機(jī)會
雖然對大牛市大家都不抱希望，但結(jié)構(gòu)性的機(jī)會還是有的。
“最近很多人都說，今年前期不好，政府后期一定會把GDP提上去，我個人覺得這是過去的經(jīng)驗，這次還真不一定。”康曉陽認(rèn)為，政府今年真的是要把驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的方式從依靠房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資、基礎(chǔ)建設(shè)轉(zhuǎn)移到通過消費、技術(shù)進(jìn)步、提高效益這
方面，資本市場也會做相應(yīng)的調(diào)整，現(xiàn)在最重要的就是找未來有可能勝出的企業(yè)。
東方港灣（香港）投資管理公司董事長鐘兆民則提出有一些細(xì)分市場的行業(yè)龍頭值得關(guān)注。“在消費升級領(lǐng)域，品牌類的消費型企業(yè)肯定會集中在第一名、第二名，甚至行業(yè)的第三名機(jī)會都不多了，非品牌類的消費型企業(yè)，則是性價比最高的公司最值得關(guān)注。”鐘兆民表示，中國始終是制造業(yè)大國，現(xiàn)在競爭格局初步定了，但是行業(yè)龍頭還是有機(jī)會，尤其是那些正在海外擴(kuò)張的公司。此外，清潔能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)因為受益于政府政策，也被鐘兆民看好。
“我們判斷，中國經(jīng)濟(jì)要走出來，就是靠醫(yī)藥、消費、科技。但這些行業(yè)這一兩年跌得很多，不是因為行業(yè)不好，是因為炒作透支了。”羅偉廣認(rèn)為，經(jīng)過一輪下跌，這幾個行業(yè)公司的估值都已經(jīng)跌下來了，現(xiàn)在可以從這三個行業(yè)中，挑選一些公司，鎖一兩年，肯定會有好的收益。
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