近日，中國證監(jiān)會主席助理姜洋接受新華網(wǎng)專訪，就當(dāng)前期貨業(yè)改革創(chuàng)新熱點(diǎn)問題進(jìn)行解答。以下為文字實(shí)錄：
問：2012年被業(yè)內(nèi)稱為“期貨年”，因?yàn)榻衲暧写罅康钠谪浶缕贩N比如白銀、玻璃、焦煤和多個農(nóng)產(chǎn)品期貨即將上線，同時中央也多次強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)妥發(fā)展期貨業(yè)，請問您怎么看待期貨業(yè)當(dāng)前所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)？
答：事實(shí)上，這些年期貨市場產(chǎn)品創(chuàng)新步伐一直比較快。根據(jù)國家“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”的戰(zhàn)略部署，證監(jiān)會積極推進(jìn)改革創(chuàng)新，期貨市場煥發(fā)了勃勃生機(jī)。截至目前，共上市26個商品期貨品種和1個金融期貨品種，期貨合約共計250多個，除原油外，國際上主要的大宗商品期貨品種在我國都已上市，涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源和化工等國民經(jīng)濟(jì)主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，形成了較為完備的商品期貨品種體系。2010年成功推出了股指期貨，標(biāo)志著我國金融期貨市場建設(shè)正式起步。
在年初召開的全國金融工作會議上，溫家寶總理指出，要穩(wěn)妥推出原油等大宗商品期貨品種和相關(guān)金融衍生品。證監(jiān)會正在按照這一精神抓緊貫徹落實(shí)。一是正和有關(guān)方面一道，穩(wěn)妥推進(jìn)原油期貨市場建設(shè)工作。二是配合債券市場改革發(fā)展戰(zhàn)略布局，和相關(guān)部委協(xié)調(diào)推進(jìn)國債期貨上市準(zhǔn)備工作。三是推出一些與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展急需的期貨產(chǎn)品。近日，我會已批準(zhǔn)上海期貨交易所開展白銀期貨交易。焦煤、玻璃等其他大宗商品期貨品種也有望于今年上市交易。四是加大了以服務(wù)“三農(nóng)”為導(dǎo)向的農(nóng)產(chǎn)品期貨的研究開發(fā)力度，如油菜籽、菜籽粕、雞蛋、木材纖維板、土豆期貨等。五是加強(qiáng)對鐵礦石、碳排放權(quán)、商品指數(shù)等戰(zhàn)略性品種和期權(quán)等新交易工具的創(chuàng)新研究工作。
當(dāng)前，我國發(fā)展期貨和金融衍生品市場正迎來難得的歷史機(jī)遇：一是我國已成為世界制造業(yè)中心，正處于經(jīng)濟(jì)崛起階段，資源能源需求旺盛，國際貿(mào)易量大。二是大宗商品和能源價格安全需要衍生品管理風(fēng)險。三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民財富的積累，需要衍生品為更多的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融服務(wù)提供支持。四是我國集中性資本增多，外匯儲備、養(yǎng)老、社保、證券投資基金需進(jìn)行風(fēng)險管理。五是可增強(qiáng)金融市場深度和廣度。六是國內(nèi)外發(fā)展衍生品的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)（創(chuàng)新和監(jiān)管）可資借鑒和利用。
當(dāng)然，我們也要看到推進(jìn)期貨市場改革發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)。衍生品市場包括以期貨市場為主的場內(nèi)市場和以銀行間市場和銀行柜臺市場為代表的場外市場。我國期貨和金融衍生品發(fā)展面臨的主要問題，主要有幾個方面：一是在如何協(xié)調(diào)發(fā)展場內(nèi)外金融衍生品市場上戰(zhàn)略眼光、全局統(tǒng)籌、長遠(yuǎn)規(guī)劃不夠。二是在全球化條件下我國市場的開放度不夠，套期保值企業(yè)被動接受境外衍生品。三是現(xiàn)貨基礎(chǔ)產(chǎn)品市場化程度不高，抑制了我國期貨和金融衍生品市場發(fā)展。四是管制嚴(yán)格，創(chuàng)新不足，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工具和手段太少。五是期貨和金融衍生品市場在產(chǎn)品、投資者、市場層次等結(jié)構(gòu)上失衡。六是總體規(guī)模過小、定價能力弱，在國際大宗商品定價體系中缺乏話語權(quán)。總體看，期貨和金融衍生品市場是我國金融市場中的短板和薄弱環(huán)節(jié)。
問：健康發(fā)展和強(qiáng)化監(jiān)管是證券期貨業(yè)發(fā)展中的兩大重要任務(wù)，請問您如何理解發(fā)展和監(jiān)管的關(guān)系的？2012年在強(qiáng)化監(jiān)管方面，將采取哪些措施？
答：可以說，監(jiān)管和發(fā)展兩者的辯證關(guān)系貫穿了中國期貨市場近20年的發(fā)展歷程。發(fā)展是質(zhì)與量的統(tǒng)一體，“量”的發(fā)展表現(xiàn)為規(guī)模的擴(kuò)大、數(shù)量的增加等，而“質(zhì)”的發(fā)展則是一種深層次的，健康和有序的變化，包括理念的進(jìn)步，行為的規(guī)范，素質(zhì)的提高等。通過監(jiān)管創(chuàng)造平等、安全、公平、有序的期貨市場環(huán)境，為期貨市場實(shí)現(xiàn)從量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變奠定更加堅實(shí)的基礎(chǔ)。因此，監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系更多表現(xiàn)為矛盾對立基礎(chǔ)上的統(tǒng)一，以犧牲監(jiān)管為代價換取的“發(fā)展”是不可持續(xù)的，監(jiān)管是發(fā)展的前提和保障，而發(fā)展則是監(jiān)管的最終目標(biāo)。
我們在期貨監(jiān)管實(shí)踐中一直秉持“以監(jiān)管保發(fā)展、以監(jiān)管促發(fā)展”的理念。2012年的工作將著重圍繞這幾個方面開展：一是扎實(shí)推進(jìn)市場監(jiān)管的規(guī)范化與科學(xué)化，促進(jìn)監(jiān)管規(guī)則體系更加完備。繼續(xù)完善涉及監(jiān)測監(jiān)控、套保及限倉等業(yè)務(wù)活動的相關(guān)規(guī)定，研究制定期貨市場違法違規(guī)行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，加快推進(jìn)“期貨市場監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)”的建設(shè)。二是繼續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險控制和市場監(jiān)查，保障市場運(yùn)行的安全和穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。三是加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，進(jìn)一步完善期貨公司凈資本監(jiān)管、分類監(jiān)管、信息技術(shù)監(jiān)管等法規(guī)制度。四是規(guī)范監(jiān)管行為，推動期貨公司陽光監(jiān)管。五是加強(qiáng)期貨行業(yè)誠信建設(shè)，完善公司自我約束機(jī)制。
問：我國即將推出原油、焦煤等期貨品種，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這將提高中國在國際大宗商品市場上的定價權(quán)，對此您如何評價？
答：我想，除了增強(qiáng)我國在國際大宗商品市場上的定價能力外，還會有幾個作用：一是規(guī)則制定權(quán)。即制定并不斷調(diào)整符合我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的大宗商品交割標(biāo)準(zhǔn)、交易結(jié)算和風(fēng)險管理規(guī)則，以形成“中國標(biāo)準(zhǔn)”，這是服務(wù)實(shí)體行業(yè)的實(shí)實(shí)在在的體現(xiàn)。二是市場監(jiān)管權(quán)。根據(jù)中國的法律和規(guī)則進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)國家戰(zhàn)略利益和打擊違法違規(guī)行為，并有效地控制風(fēng)險，從而使“中國標(biāo)準(zhǔn)”得到切實(shí)落實(shí)。三是促進(jìn)國際化。逐步引入境外投資者參與，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，推進(jìn)期貨市場對外開放。
我能理解大家對于提升我國在國際大宗商品市場上定價權(quán)、話語權(quán)的期待，但我想強(qiáng)調(diào)的是“羅馬不是一日建成的”，取得定價權(quán)需要一個過程，需要所有參與方的努力。以原油期貨市場建設(shè)為例，這是一項(xiàng)系統(tǒng)性工作，突破多、難度大，需要諸多制度創(chuàng)新和政策配套，涉及到外匯、央行、海關(guān)、財稅、商務(wù)、法制辦等多個部委的有關(guān)法規(guī)政策調(diào)整。同時，國內(nèi)期貨市場現(xiàn)行的法規(guī)政策等也需要系統(tǒng)梳理和修改完善。而且，原油期貨推出之后，真正發(fā)揮功能，實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)將是一個持續(xù)培育和不斷完善的過程，可能需要較長的時間，才有可能與紐約西德克薩斯原油期貨、倫敦布倫特原油期貨一樣成為國際原油貿(mào)易的定價基準(zhǔn)之一。但我們有信心，通過各方持續(xù)不懈的努力，逐步實(shí)現(xiàn)大家的期待。
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